Treasury Stock Methode Was ist die Treasury Stock Methode Die Aktienbestandsmethode ist ein Ansatz Unternehmen verwenden, um die Menge der neuen Aktien, die potenziell durch nicht ausgeübte In-the-Money-Optionsscheine und Optionen erstellt werden können, zu berechnen. Zusätzliche Aktien aus der eigenen Aktienmethode gehen in die Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie (EPS) ein. Diese Methode geht davon aus, dass der Erlös, den ein Unternehmen aus einer Geldoption erhält, zum Rückkauf von Stammaktien verwendet wird. BREAKING DOWN Eigene Aktienmethode Die Eigenkapitalmethode besagt, dass die bei der Berechnung eines Unternehmens-EPS verwendete Grundzinszahl infolge ausstehender Geldoptionen und Optionsscheinen erhöht werden muss, die ihre Inhaber zum Erwerb von Stammaktien zum Ausübungspreis berechtigen Unter dem aktuellen Marktpreis. Um die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) einzuhalten, muss die eigene Aktienmethode von einer Gesellschaft bei der Berechnung ihres verwässerten EPS verwendet werden. Die Methode geht davon aus, dass Options - und Optionsscheine zu Beginn des Berichtszeitraums ausgeübt werden, und eine Gesellschaft verwendet Ausübungserlöse zum Erwerb von Stammaktien zum durchschnittlichen Marktpreis während des Berichtszeitraums. Der Betrag der zusätzlichen Anteile, die auf die Grundaktienzählung zurückgeführt werden müssen, wird als Differenz zwischen der angenommenen Anteilszählung aus den Options - und Optionsscheinen und der Anteilsklasse berechnet, die auf dem freien Markt erworben werden könnte. Ein Beispiel für die Treasury Stock Methode Betrachten Sie eine Firma, die 100.000 Grundaktien ausstehend, 500.000 im Nettoeinkommen für das vergangene Jahr und 10.000 in-the-money Optionen und Optionsscheine mit einem durchschnittlichen Ausübungspreis von 50. Der durchschnittliche Marktpreis für die letzten Jahr war 100. Mit der Basis-Aktienzählung der 100.000 Stammaktien, ist das Unternehmen Grund-EPS 5 berechnet als Nettogewinn von 500.000 geteilt durch 100.000 Aktien. Allerdings ignoriert diese Zahl die Tatsache, dass 10.000 Aktien sofort infolge der Ausübung von Geldbeträgen und Optionsscheinen ausgegeben werden können. Die Treasury-Aktien-Methode sagt, dass das Unternehmen 500.000 in Ausübungserlöse erhalten würde, berechnet als 10.000 Optionen und Optionsscheine mal der durchschnittliche Ausübungspreis von 50, die es verwenden kann, um 5.000 Stammaktien auf dem offenen Markt zum durchschnittlichen Aktienkurs von 100 zurückzukaufen. Die zusätzlichen 5.000 Aktien, die die Differenz zwischen 10.000 angenommenen ausgegebenen Aktien und 5.000 angenommenen zurückgekauften Aktien sind, stellen die Netto-Neuaktien dar, die aufgrund der möglichen Optionen und Optionsscheine ausgegeben wurden. Die verwässerte Aktie beträgt 105.000, das sind die Summe von 100.000 Grundaktien und 5.000 zusätzlichen Aktien. Das verwässerte EPS ist dann gleich 4.76, das ist 500.000 des Nettoeinkommens geteilt durch 105.000 verdünnte Aktien. Berechnen von Basis - und voll verwässertem EPS in einer komplexen Kapitalstruktur Es gibt einige Grundregeln für die Berechnung von Basis - und vollständig verwässertem ESP in einer komplexen Kapitalstruktur. Die grundlegende ESP wird in der gleichen Weise wie in einer einfachen Kapitalstruktur berechnet. Basis - und voll verwässertes EPS werden für jede Einkommensrechnung ermittelt: Erträge aus fortgeführten Aktivitäten, Erträge vor außerordentlichen Posten oder Änderungen des Rechnungslegungsgrundsatzes und Nettoertrag. Zur Berechnung des vollständig verwässerten EPS: Verdünnte EPS (Nettoeinkommen - Vorzugsdividende) gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien - Auswirkung von Wandelschuldverschreibungen - Auswirkung von Optionen, Optionsscheinen und sonstigen verwässernden Wertpapieren Sonstige Form: (Nettoeinkommen - Vorzugsdividenden) Wandelanleihe Vorzugsdividende ( Wandelschuldverschreibungen (1-t)) gewichtete durchschnittliche Aktien Aktien aus Umwandlung von Wandelanleihen Vorzugsaktien Aktien aus Umwandlung von Wandelschuldverschreibungen Aktien aus Aktienoptionen. Um diese komplexe Berechnung zu verstehen, werden wir jede Möglichkeit betrachten: Wenn das Unternehmen Wandelschuldverschreibungen hat, verwenden Sie die if-konvertierte Methode: 1.Treat Umwandlung zu Beginn des Jahres oder zum Ausgabetag, wenn es im Laufe des Jahres aufgetreten ist ( Additiv zum Nenner). 2.Verwenden Sie den Zinsaufwand, abzüglich Steuern (additiv zum Zähler). Wenn das Unternehmen konvertierbare Vorzugsaktien hat, verwenden Sie die if-konvertierte Methode: 1. Eliminieren Sie die bevorzugte Dividende vom Zähler (Sendezähler). 2. Behandeln Sie die Umwandlung zu Beginn des Jahres oder zum Ausgabetag, wenn es im Laufe des Jahres aufgetreten ist (additiv zum Nenner). Weiterhin verwenden Sie die günstigste Umrechnungskurse, die dem Inhaber der Sicherheit zur Verfügung stehen. Optionen und Optionsscheine verwenden die Treasury-Aktien-Methode: 1.Assume diese Übung trat zu Beginn des Jahres oder Ausgabe Datum, wenn es während des Jahres auftritt. 2.Die Erlöse werden verwendet, um Stammaktien für eigene Aktien zu erwerben. 3.If Ausübungspreis lt Marktpreis der Lager, Verdünnung erfolgt. 4.If Ausübungspreis gt Marktpreis, sind Wertpapiere anti-dilativ und können in der verwässerten EPS-Berechnung ignoriert werden. Unternehmen ABC hat: - Jahresüberschuss von 2 Mio. und 2 Mio. gewichteter durchschnittlicher Anzahl ausstehender Aktien für den Rechnungszeitraum. - Anleihen, die auf Stammaktien im Wert von 50.000: 50 bei 1.000 umgerechnet werden können, mit einem Zinsanteil von 12. Sie sind auf 1.000 Stammaktien umwandelbar. - Insgesamt 1.000 Wandelvorzugsaktien, die eine Dividende von 10 ausschütten und auf 2.000 Stammaktien umwandeln können, mit einem Nennwert von 100 je Vorzugsaktie. - Insgesamt 2.000 ausstehende Aktienoptionen, davon 1.000 mit einem Ausübungspreis von 10 und den anderen 1.000 davon einen Ausübungspreis von 50. Jede Aktienoption ist auf 10 Stammaktien umwandelbar. - Ein Steuersatz von 40. - Aktien, deren durchschnittlicher Handelspreis 20 pro Aktie beträgt. Berechnen Sie das vollständig verwässerte EPS Wenn die Schuld umgerechnet wird, müsste das Unternehmen weitere 50.000 (501.000) Stammaktien ausgeben. Infolgedessen würde der WASO auf 2.050.000 ansteigen. Da die Schuld umgerechnet werden würde, müsste kein Zinsen gezahlt werden. Das Interesse betrug 6.000 pro Jahr. Der Zinsaufwand würde zu den gemeinsamen Aktionären fließen, aber nicht bevor die IRS einen Teil davon bekommen. Der Nettogewinn: 2.003.600 Wenn der Bestand umgewandelt wird, müsste das Unternehmen zusätzlich 2.000 Stammaktien ausgeben Infolgedessen würde sich der WASO auf 2.052.000 erhöhen, da die bevorzugte Dividende nicht mehr ausgegeben werden würde, müsste das Unternehmen nicht 10.000 Dividenden zahlen (1001.00010). Da Dividenden nicht steuerlich abzugsfähig sind, gibt es keine steuerlichen Auswirkungen Adjusted WASO: 2.052.000 Adjusted Nettoeinkommen: 2.003.600 Bevorzugte Dividende wird auf Null reduziert, da Bevorzugte Dividenden einander nach der verwässerten EPS-Formel aufheben (unter der Annahme aller Vorzugsaktien) Ist eine Umwandelvorzugsaktie) Sagen, es gibt 1.000 Aktienoptionen im Geld (Ausübungspreis lt Marktpreis der Aktie). Die Inhaber der Aktienoption können ihre Optionen jederzeit zu einem Gewinn umwandeln. Sagen 1.000 Aktienoptionen sind aus dem Geld (Ausübungspreis gt Marktpreis der Aktie). Die Inhaber der Aktienoption würden ihre Optionen nicht umwandeln, weil es billiger wäre, die Aktie auf dem freien Markt zu erwerben. Die Out-of-the-money Option kann ignoriert werden. Die in-the-money-Optionen müssen berücksichtigt werden. Hierbei handelt es sich um: 1) Berechnen Sie den Betrag, der durch die Ausübung von Optionen erhoben wird: 1000 10 10 100.000 2) Berechnen Sie die Anzahl der Stammaktien, die mit dem Betrag zurückgekauft werden können, der durch die Ausübung von Optionen (gefunden in Schritt 1): 100.000 20 5.000 3) Berechnen Sie die Anzahl der Stammaktien, die durch die Ausübung der Aktienoptionen geschaffen wurden: 1000 10 10.000 4) Finden Sie die Nettennummer, um die die Anzahl der neuen Stammaktien, die als Ergebnis der Ausgeführte Aktienoptionen (in Schritt 3) ausgegeben, übersteigen die Anzahl der am Aktienkurs zurückgekauften Stammaktien mit Erlösen aus der Ausübung der Optionen (in Schritt 2): 10.000 - 5.000 5.000 5) Finden Sie die Gesamtzahl der Aktien, wenn Die Aktienoptionen ausgeübt werden: Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien zu dem hinzufügen, was Sie in Schritt 4 gefunden haben: 2.052.000 5.000 2.057.000 Voll verwässert EPS 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0.974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000 Präsentation und Offenlegung Einfache Kapitalstruktur a. Basic EPS wird für Erträge aus fortgeführten Aktivitäten, Erträge vor außerordentlichen Posten oder Änderung des Rechnungslegungsgrundsatzes und des Jahresüberschusses dargestellt. B. Berichtet für alle Buchungsperioden c. Das Vorjahres-EPS wird für etwaige Vorgängeranpassungen angepasst. D. Für Aktienspalten und Aktiendividenden sind Fußnoten erforderlich. Komplexe Kapitalstruktur a. Basis - und voll verwässerte EPS werden für Erträge aus fortgeführten Aktivitäten, Erträge vor außerordentlichen Posten oder Änderung des Rechnungslegungsgrundsatzes und des Jahresüberschusses dargestellt. B. Berichtet für alle Buchungsperioden c. Das Vorjahres-EPS wird für etwaige Vorgängeranpassungen angepasst. D. Fußnoten sind erforderlich für verdünnte EPS. Act301b ch 16 EPS-Konzepte Bei der Berechnung des Ergebnisses je Aktie für eine einfache Kapitalstruktur, wenn der Vorzugsbestand kumulativ ist, ist der Betrag, der als Anpassung an den Zähler (Ertrag) abgezogen werden soll, der a. Bevorzugte Dividenden im Rückstand. B. Bevorzugte Dividenden in Verzugszeiten (ein Minus des Einkommensteuersatzes). C. Jährliche bevorzugte Dividendenzeiten (ein Minus des Einkommensteuersatzes). D. keine von diesen. Bei den Berechnungen des gewichteten Durchschnitts der ausstehenden Aktien, wenn eine Aktiendividende oder Aktiensplit stattfindet, sind die zusätzlichen Aktien a. Gewichtet durch die Anzahl der ausstehenden Tage. B. Gewichtet durch die Anzahl der ausstehenden Monate. C. Als zu Beginn des Jahres ausstehend angesehen. D. Als zu Beginn des frühesten Jahres bekannt angesehen. Bei der Berechnung des Ergebnisses je Aktie wird die entsprechende Anzahl der Aktien der Wandelvorzugsaktie als Anpassung an den Nenner (Anzahl der ausgegebenen Aktien) addiert. Ist der Vorzugsbestand kumulativ, so wird dieser Betrag als Anpassung an den Zähler (Nettogewinn) addiert. Jährliche Vorzugsdividende b. Jährliche bevorzugte Dividendenzeiten (ein Minus des Einkommensteuersatzes) c. Jährliche bevorzugte Dividendenzeiten der Ertragsteuersatz d. Jährliche Vorzugsdividende dividiert durch den Ertragsteuersatz Bei der Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie wird die eigene Aktienmethode für Optionen und Optionsscheine verwendet, um die angenommene Wiedererlangung der Stammaktien zum durchschnittlichen Marktpreis während des Zeitraums zu berücksichtigen. Wenn der Ausübungspreis der Optionen oder Optionsscheine den durchschnittlichen Marktpreis übersteigt, würde die Berechnung a. Einigermaßen verwässertes Ergebnis je Aktie prospektive. B. Die maximale potenzielle Verwässerung des verwässerten Ergebnisses je Aktie ist prognostiziert. C. Spiegeln den Überschuss der Anzahl der ausgegebenen Aktien über die Anzahl der angenommenen Anteile als potenzielle Verdünnung des Ergebnisses je Aktie. D. Antidilistisch sein. Bei der Anwendung der eigenen Aktienmethode zur Bestimmung des Verwässerungseffekts von Aktienoptionen und Optionsscheinen werden die Erlöse bei Ausübung der Options - und Optionsscheine angenommen. Werden verwendet, um die Anzahl der Stammaktien zu berechnen, die zum durchschnittlichen Marktpreis zurückgekauft wurden, bei der Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie. B. Werden nach Abzug der Steuer auf den Zähler der Berechnung für das verwässerte Ergebnis je Aktie addiert. C. Werden bei der Berechnung des Ergebnisses je Aktie nicht berücksichtigt, wenn der Ausübungspreis der Options - und Optionsscheine geringer ist als der Endmarktpreis der Stammaktien. D. keine von diesen.
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